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和记娱到h88285:房企掀海外融资潮:单月规模超百亿美元 利率分化明显



新京报快讯(记者 徐倩)2020年1月,在密集配股的同时,上市房企扎堆外洋融资,截至今朝,房企外洋融资计划规模跨越100亿美元,比拟于去年出现大年夜幅增长态势。而业内人士指出,很多房企外洋发债的目的是“借新还旧”,背后面临着较高的偿债压力。

中经久为主 部分房企融资利率高企

今年以来,中原幸福、建业地产、中国恒大年夜、龙湖集团等数十家房企宣布了外洋融资计划,多半房企外洋融资规模较大年夜。

以中原幸福为例,2020年1月14日,公司境外间接全资子公司CFLD (CAYMAN)INVESTMENT LTD.完成境外发行12亿美元的高档无典质定息债券。此中,5亿美元高档无典质定和记娱到h88285息债券刻日为3年,票面利率为6.9%;7亿美元高档无典质定息债券刻日为5年,票面利率为8.05%。

不少房企外洋融资刻日较长。以远洋集团为例,经扣除发行用度、折扣、开支等,其全资子公司发行票据预计所得款净额约为3.91亿美元,利率为4.75%。所得款净额主要用于了偿现有债务。票据将于2030年1月14日到期,发行刻日为10年。

从融资利率来看,上市房企外洋融资利率分解较为显着。据中国指数钻研院统计,自2020年起至1月16日,海内房企在外洋共发行的16只债券中,匀称融本钱钱为6.69%,匀称刻日为6.61年。

龙湖集团等房企外洋融资利率较低。1月6日,龙湖集团发布,成功发行6.5亿美元票据。此中,2.5亿美元刻日为7.25年,票面利息为3.375%;4亿美元刻日为12年,票面利息为3.85%。

然则,也有部分房企外洋融资利率在10%以上。1月21日,海伦堡中国控股有限公司增发2.5亿美元高档无典质债券,增发收益率12.25%,融资利率攀高。

1月14日,华南城控股有限公司宣布看护布告称,拟增添发行于2022年到期的2亿美元11.5%优先票据,新票据将与原有票据合并组成单一系列。发行票据所得款项净额主要用作现有债务再融资及一样平常公司用途。

除了上述海伦堡和华南城控股等中斗室企外,恒大年夜在1月份的一笔融资利率也跨越了10%。中国恒大年夜1月16日看护布告,公司和记娱到h88285就发行2023年到期利息为11.5%的10亿美元优先票据及2024年到期利息为12%的10亿美元优先票据,与瑞信、美银证券等机构签订协议。

借新还旧 外洋债井喷凸显房企“融资难”

一名在TOP10房企的融资认真人奉告记者:“海内融资渠道收紧,从去年开始,就很难从银行融到资金,银行开拓贷还必要看企业品牌、项目位置等多重身分,对付大年夜型品牌房企也‘卡‘得异常严格,中小型房企更是艰巨。由于猜测今年海内融资难仍将持续,以是抢先捉住年头?年月外洋融资的窗口期。”

在房企以往常用的开拓贷、信任等渠道收紧后,外洋融资就出现井喷式增长。2019年,房地产开拓企业使用外资规模增长幅度跨越6成。

国家统计局表露的2019年1-12月全国房地产开拓投资和贩卖环境显示,2019年房地产开拓企业到位资金约17.86万亿元,比上年增长7.6%,增速比1-11月份加快0.6个百分点,比上年加快1.2个百分点。此中,海内贷款约2.52万亿元,增长5.1%;使用外资176亿元,增长62.7%。

从实际操作流程上,58安居客房产钻研院分院院长张波指出:“外洋融资的流程不繁杂,境外发行美元债比拟海内在流程上更简单,详细操作上会选择中介机构来详细履行,根据发行要领不合,流程上会存在必然差异,但后续都必要做响应的立案挂号。同时,外洋债的利率上风依然存在,除非房企本身的负债率过高,一样平常来说外洋融资的年利率在4%阁下并不鲜见,而海内融本钱钱普遍会高于这个水平。”

然则,另一方面,政策对外洋融资也进行了限定。2018年年中,国家发改委就对外表示,规范企业举债有关天资请乞降资金投向,向导规范房地产企业境外发债资金投向,限定房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、弥补运营资金等。

在此限定下,张波也指出,外洋发债的很多目的便是“借新还旧”,政策上对付房企外洋发债限定较严,明确限定房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、弥补运营资金等,但从现实环境来看,房企外洋发债恰是用于减轻短期偿债压力。

房企频繁进行外洋融资来“借新还旧”的背后,也面临着较高的偿债压力。根据Wind数据统计,2020年第一季度美元债到期了偿金额为110.75亿美元,占今年整年的33.27%,当前已经融资56.45亿元。

中国指数钻研院阐发指出,今朝,房企外洋债只能用于置换未来一年内到期的中经久境外债务,以是,可以揣摸房企开年以来已动手筹备“借新偿旧”的债务置换事情。

部分房企外洋融资环境,图片来自于中国指数钻研院。

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